Boc International ha pubblicato una nota di ricerca che ha aggiornato CGN Power (01816) a "buy", ha aumentato le sue previsioni sugli utili per il 2022-24 del 4%-6% e ha aumentato il suo prezzo target a HK $ 2,50.Ritiene che l'attuale quotazione azionaria sia interessante alla luce del miglioramento dei fondamentali e del contesto normativo.In un aggiornamento operativo del 6 luglio, la direzione dell'azienda ha condiviso gli ultimi progressi di Taishan n.1: i lavori di revisione sono stati sostanzialmente completati e i lavori di riavvio e connessione alla rete dell'unità procedono in modo ordinato.I prezzi dell'elettricità basati sul mercato, in aumento del 13,5% su base annua nel primo semestre, saranno il principale motore degli utili quest'anno.
Il rapporto citava la direzione che affermava che i costi di manutenzione di taishan 1 nell'ultimo anno sono stati contabilizzati nel periodo corrente e che non ci saranno grandi costi una tantum dopo il riavvio dell'unità.Questa dichiarazione ha sollevato le maggiori preoccupazioni della banca e si ritiene che aiuti a ripristinare la fiducia degli investitori, con la banca che prevede prudentemente che taishan 1 riprenda la produzione di energia connessa alla rete entro la fine del terzo trimestre.Inoltre, le tariffe di mercato per gli operatori nucleari sono aumentate di pari passo con un aumento del 20% dei prezzi dell'energia termica.Anche se non all'altezza dell'energia termica, l'aumento del 13,5% del prezzo dell'elettricità di mercato raggiunto dalla società nel primo semestre è stato sufficiente a guidare una solida crescita degli utili grazie alla stabilità dei costi operativi del nucleare.
Boc International ha affermato che un cambiamento di atteggiamento nei confronti dell'energia nucleare in Europa, che mercoledì ha formalmente aggiunto l'energia nucleare e il gas naturale all'elenco delle attività economiche sostenibili coperte dal suo sistema di classificazione, aumenterebbe il suo appeal ESG.Sebbene ci siano alcuni vincoli (principalmente lo smaltimento dei rifiuti radioattivi e l'uso di combustibili tolleranti ai guasti nei paesi nucleari), la banca ritiene che ciò attirerà capitali incrementali negli investimenti nucleari.Circa il 33,9% dei fondi europei non era in grado di investire nel nucleare, secondo i dati Eurosil, e si prevede che la classificazione rivista aumenterà l'interesse per il nucleare e renderà la CGN più attraente.
Tempo di pubblicazione: luglio-08-2022
